LONDON, 15 tháng 9 năm 2023 – Nghiên cứu ngành mới nhất tiết lộ cách các quỹ tín dụng tư nhân đang ngày càng cung cấp cho nhà đầu tư phơi nhiễm tùy chỉnh với lớp tài sản này. Được xuất bản bởi Hội đồng Tín dụng Thay thế, chi nhánh tín dụng tư nhân của Hiệp hội Quản lý Đầu tư Thay thế, và công ty luật toàn cầu Dechert LLP, Hợp tác: Xu hướng trong Cấu trúc Quỹ Tín dụng Tư nhân (“Hợp tác”) xác định ba xu hướng chính đang thúc đẩy sự thay đổi này:
- Nhu cầu lớn hơn của nhà đầu tư đối với các cấu trúc cung cấp phơi nhiễm tùy chỉnh cho các chiến lược tín dụng tư nhân;
- Nhu cầu ngày càng tăng đối với các quỹ lai và vĩnh viễn;
- Nhu cầu ngày càng tăng của các quỹ tín dụng tư nhân để huy động vốn từ khách hàng bán lẻ.
Hợp tác bao gồm dữ liệu và hiểu biết độc quyền về cách những xu hướng này đang định hình thị trường tín dụng tư nhân đang mở rộng 1,5 nghìn tỷ USD.
80% các quỹ tín dụng tư nhân được khảo sát cho biết quản lý vốn thông qua kết hợp các quỹ hợp nhất và các phương tiện khác. Gần như tất cả (95%) các công ty đều cung cấp tài khoản được quản lý cho các nhà đầu tư đơn lẻ, với 69% tất cả những người trả lời dự kiến nhu cầu đầu tư đồng đầu tư sẽ tăng lên.
Báo cáo nêu bật cách các quỹ tín dụng tư nhân vận hành các quỹ với một loạt các hồ sơ thanh khoản và khám phá vai trò ngày càng tăng của các cấu trúc quỹ lai hoặc vĩnh viễn. 51% số người trả lời có các quỹ cung cấp cho nhà đầu tư một số quyền chuộc lại và 48% dự kiến nhu cầu thanh khoản của nhà đầu tư sẽ tăng lên. Hợp tác nhận thấy rằng các nhà đầu tư tìm kiếm phơi nhiễm liên tục với tín dụng tư nhân đánh giá cao cách các quỹ vĩnh viễn có thể cung cấp tính linh hoạt và hỗ trợ huy động vốn và triển khai vốn hiệu quả.
Đòn bẩy là một lĩnh vực khác mà các quỹ tín dụng tư nhân đang tùy chỉnh đề xuất của họ, với 41% số người trả lời bao gồm các phần có đòn bẩy và không có đòn bẩy và thêm 12% đang cân nhắc để cung cấp sự linh hoạt như vậy cho các đợt gây quỹ trong tương lai.
Hợp tác cũng cung cấp cái nhìn sâu sắc về nhu cầu ngày càng tăng của các quỹ tín dụng tư nhân để huy động vốn từ các nhà đầu tư bán lẻ. Hai phần ba các công ty hiện đang, hoặc đang cân nhắc, huy động vốn từ khách hàng bán lẻ cho các đợt chào bán quỹ sắp tới, so với 41% những người có khách hàng bán lẻ ngày nay.
Nghiên cứu dựa trên dữ liệu khảo sát từ 40 quỹ tín dụng tư nhân đại diện cho khoảng 800 tỷ USD tài sản quản lý tín dụng tư nhân và các cuộc phỏng vấn với các quỹ tín dụng tư nhân hàng đầu.
Bình luận về các phát hiện, Gus Black, Đối tác tại Dechert, nói: “Tín dụng tư nhân đã trở thành một trong những lớp tài sản toàn cầu quan trọng nhất vì nó có thể cung cấp lợi nhuận có thể dự đoán, tính linh hoạt và khả năng phục hồi trước sự biến động của thị trường”.
Jiří Król, Giám đốc toàn cầu của Hội đồng Tín dụng Thay thế, nói: “Tín dụng tư nhân là một phần cố định trong các mô hình phân bổ của nhiều nhà đầu tư toàn cầu. Các cấu trúc tùy chỉnh đóng một vai trò quan trọng trong việc đáp ứng nhu cầu phơi nhiễm liên tục với các chiến lược tín dụng tư nhân và đảm bảo rằng các nhà đầu tư có thể điều chỉnh phơi nhiễm phù hợp với khẩu vị rủi ro của họ”.
https://www.dechert.com/knowledge/publication/trends-in-private-credit-funds-structuring.html
Về ACC
Hội đồng Tín dụng Thay thế (ACC) là một tổ chức toàn cầu đại diện cho các công ty quản lý tài sản trong không gian tín dụng tư nhân và cho vay trực tiếp. Nó hiện đại diện cho 250 thành viên quản lý hơn 800 tỷ USD tài sản tín dụng tư nhân.
ACC là chi nhánh của AIMA và được điều hành bởi hội đồng riêng của mình, cuối cùng báo cáo lên Hội đồng AIMA.
Các thành viên ACC cung cấp một nguồn tài chính quan trọng cho nền kinh tế. Họ cung cấp tài chính cho các công ty quy mô vừa và nhỏ, doanh nghiệp nhỏ và vừa, các dự án phát triển bất động sản thương mại và dân cư, cơ sở hạ tầng cũng như kinh doanh thương mại và công nợ.
Các mục tiêu cốt lõi của ACC là cung cấp hướng dẫn về các vấn đề chính sách và quy định, hỗ trợ vận động và nỗ lực giáo dục rộng lớn hơn và tạo ra nghiên cứu ngành với quan điểm tăng cường tính bền vững của ngành và lợi ích kinh tế và tài chính rộng lớn hơn.
Tín dụng thay thế, nợ tư nhân hoặc các quỹ cho vay trực tiếp đã tăng trưởng đáng kể trong những năm gần đây và đang trở thành một phân khúc chính của ngành quản lý tài sản. ACC tìm cách giải thích giá trị của tín dụng tư nhân bằng cách làm nổi bật lợi ích ổn định kinh tế và tài chính rộng lớn hơn của ngành.
Về AIMA
Hiệp hội Quản lý Đầu tư Thay thế (AIMA) là đại diện toàn cầu của ngành đầu tư thay thế, với khoảng 2.100 thành viên công ty ở hơn 60 quốc gia. Các thành viên quỹ quản lý của AIMA tập thể quản lý hơn 2,5 nghìn tỷ USD tài sản quỹ phòng hộ và tín dụng tư nhân.
AIMA rút ra kinh nghiệm và sự đa dạng của các thành viên của mình để cung cấp lãnh đạo trong các sáng kiến ngành như vận động, chính sách và tham gia quy định, các chương trình giáo dục và hướng dẫn thực hành âm thanh. AIMA làm việc để nâng cao nhận thức của truyền thông và công chúng về giá trị của ngành.
AIMA thành lập Hội đồng Tín dụng Thay thế (ACC) để giúp các công ty tập trung vào không gian tín dụng tư nhân và cho vay trực tiếp. ACC hiện đại diện cho hơn 250 thành viên quản lý 800 tỷ USD tài sản tín dụng tư nhân trên toàn cầu.
AIMA cam kết phát triển các tiêu chuẩn kỹ nă